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资管新规过渡期已结束银行为何还推销预期收益型理财

发布时间:2022-01-14 02:00   来源:新浪   关键词:

资管新规过渡期已结束 银行为何还推销预期收益型理财。

资管新规过渡期已结束银行为何还推销预期收益型理财

21世纪经济报道记者 方海平 上海报道在经历了近四年资管转型过渡期和逐渐深入的投资者教育之后,银行理财净值化运作的理念已经逐步深入人心,广大理财客户对理财产品的理解开始有了转变。今年是资管新规过渡期延长的最后一年,距离过渡期结束已剩下不到四个月时间,业内人士指出,银行理财市场的净值化转型已经进入冲刺阶段,未来银行理财产品将往长周期,低收益,波动化的方向发展。

2021年是资管新规过渡期最后一年,伴伴随着银行理财净值化改造的推进,理财规模出现了稳定增长截至2021年三季度的数据显示,行业规模同比增速达到9.27%与此同时,伴随着理财子公司的成立,相互代销行为的展开,以及理财销售新规将代销范围限定在银行机构等转变,整个行业的生态格局正在发生变化,零售能力较强的银行迎来理财销售的爆发据21世纪经济报道记者了解,招行截至去年底理财保有规模达2.8万亿,较年初增长85%其他大型零售银行也纷纷出现大规模增长

时间跨越到2022年,资管新规过渡期结束,理财市场再度围绕资管新规和净值化理财展开了一轮宣传教育,全面净值化时代到来,银行正在清退保本理财的口号不时出现在大众视线中。因为净值化管理有助于解决资产池的分离定价与资金流向透明化问题,降低资管产品的信息不对称性,从根本上杜绝了金融机构变相开展资金池业务的可能。

但与此同时也有出现了一些杂音,有投资者向21世纪经济报道记者反馈,目前仍然收到银行推销固定收益的预期收益型老产品。

理财销售新规之下谁是大赢家。

银行理财的净值化改造并未阻碍行业的持续发展,过去一年银行理财保持着快速增长的态势根据理财登记中心数据,截至2021年9月底,银行理财市场存续规模达27.95万亿元,同比增长9.27%,表明整个理财市场需求庞大但伴随着银行理财公司的成立和一系列针对银行理财规范文件的出台,整个银行理财生态正在改变

2021年6月,银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》,明确将银行理财的代销范围限定于存款类金融机构一方面,进一步打开了理财公司产品在银行间相互代销的全新局面,另一方面,明确限制了支付宝,京东金融,理财通等互联网平台和其他第三方渠道代销理财产品随后,在2021年底发布的《金融产品网络营销管理办法》,又进一步将引流行为纳入监管

对于广大理财客户而言,只能在存款类金融机构即银行购买银行理财产品,这既是一种严格限制,也是一种投资者保护。应当指出的是,资管产品的净值化管理与打破刚性兑付紧密相连。

21世纪经济报道记者从多家机构了解到,去年各家大型银行理财销售规模均出现了大幅增长从全国性股份制银行截至去年底的理财零售保有数据看,以零售能力见长的招行较年初增长85%,规模超过2.8万亿,光大银行增长75%,平安银行增长65%,华夏银行增长超过65%,中信银行增长超过52%,等等

老产品竟成银行理财获新利器

可以看出,上述信息中明确向投资者推销的这一理财产品预期年化收益4.05%,并不符合净值型理财产品的要素信息显示要求实际上,这是一款老产品,即在资管新规发布之前发行的,在过渡期结束之后仍未完成净值化改造,而是继续按照老产品的方式管理运作的理财产品

即便资管新规过渡期已经于2021年12月31日正式结束,但这类老产品仍然少数存在于市这是因为,在银行理财转型改造的过程中,银行体系内还存在大量难以在短时间内处理改造的老资产,基于实事求是的原则,监管为这些老资产的整改提供了更多空间,允许其在过渡期结束之后的一段时间内继续存在与此同时,为了配合资产整改,也一定程度上允许老产品存续并继续募资,但原则上要逐步压降

21世纪经济报道记者从市场了解到,多数银行基本都存在理财老产品,但各家银行人士也对记者表示,这些产品相比于新产品优势明显,规模又不能做太多,因此并不会大范围去营销,往往是作为一种优惠手段,比如用来吸引新客资金。。

从上述信息来看,该产品期限91天,预期年化收益4.05%,放在当前的理财市场中,相比于银行现金管理产品,货币基金,短债基金等同类,竞争优势明显记者从其他银行了解到同类老产品也是如此,比如浦发银行的邀新理财之91天计划,预期年化收益率同为4.05%,该产品仅限于新客户可以购买兴业银行亦有类似情况,将该类老产品作为吸引新客资金的优惠产品

当前整个银行理财市场,绝大部分已经完成净值化改造根据理财登记中心数据,银行理财净值化率截至去年三季度已经超过86%保守预计,到2021年底,这一数据大概率已经突破90%

一位银行零售人士对记者表示,从其了解的情况来看,到12月底,各家银行理财零售保有量中,净值化产品占比均在90%—95%左右。这无形间也体现了当前监管部门所强调的监管统一与穿透性。

但是具体情况比较复杂,有部分产品仍然只是形式上的净值产品一位银行理财研究人士对21世纪经济报道记者表示,按照目前的做法,银行理财大部分还是有空间做到不让产品出现亏损的

那么,从投资者角度而言,购买新产品和老产品的本质区别在哪里主要是体验不一样,一种是明确知道自己到时候会拿到多少收益,现在的新产品有点接近于拆盲盒,收益多或者少都有可能上述理财研究人士对记者指出

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