国盛证券给予金龙鱼增持评级成本上涨致业绩承压多头并进创造全新成长空间

郭盛证券在10月31日发布了一份研究报告，称龙鱼被给予了增持评级评级理由主要包括:1)事件:公司发布2021年第三季度报告，2)营收增长稳定，厨房食品业务贡献主要增加，3)成本压力增大制约业绩，4)走长路，创造新的业绩增长动力风险:表示原材料价格波动，行业竞争加剧，新业务发展不及预期

对AI :龙鱼的评论最近几个月受到一家券商研究报告的关注，增持了一只。

从主要业务看，金龙鱼的厨房食品量价齐升，但成本上升和结构变化致利润率承压。公司上半年的厨房食品收入为659.70亿元，同比增长219%。其中销量约为970万吨，同比增长6%，主要受益于渠道开拓；均价为6800元/吨，同比增长128%，主要系公司上调了部分产品售价且持续高端化。不过，厨房食品毛利率为184%，同比下降0.92个百分点，主要系：(1)原材料成本大幅上涨，调价+高端化并未完全抵消原材料成本上涨的影响；(2)由于去年同期疫情的影响，毛利率较高的家庭渠道占比上升，今年随着国内疫情逐步好转，低毛利率的餐饮渠道占比恢复。